蘋果加速研發折疊機腳步，最快2025年底、2026初就會推出首款折疊產品，屆時全球折疊機市場恐將再次洗牌，打破現在三星、華為兩雄爭鋒的局面，變成蘋果、三星、華為三強鼎立格局，市場商機也將進一步擴大。

根據市調機構集邦科技（TrendForce）研究預估，截至2024年為止，三星仍會是全球折疊機市場龍頭，市占率約六成，華為則接近二成，其餘二成分別被小米、OPPO、vivo等品牌分食。

業界人士指出，折疊機當初問世時，三星幾乎囊括全球超過九成的市占率，之後因陸系品牌廠崛起，開始逐年下滑，但市場商機也從原先一年不到200萬支，擴大為一年逾1,700萬支。

由此研判，未來蘋果加入戰局後，全球折疊機銷售數字勢必將再次快速擴大。

據悉，蘋果之所以遲遲不推出折疊機，主因在於蘋果認為若無法消除折痕，則無法帶給消費者最佳體驗，當前無論是三星或者華為，也都在戮力開發消除折痕的技術，甚至今年起就會將AI功能導入在折疊新機中。

業界人士認為，從蘋果加速折疊機的腳步來看，顯然對於消除折痕已有對策，加上若不再盡速推出，一旦折疊機市場趨向飽和，蘋果很可能在智慧手機市場更加劣勢，因此，加速研發腳步，或許也是不得不為的策略。

研調機構集邦科技（TrendForce）最新預估，今年第2季DRAM合約價季漲幅將上修到13%至18%；NAND Flash合約價季漲幅約15%至20%，業界看好有利群聯（8299）、南亞科、威剛、十銓等營運表現。

集邦指出，在403地震發生前，原先預估第2季DRAM合約價季漲幅約3%至8%；NAND Flash為13%至18%，相較第1季漲幅明顯收斂，當時從合約價先行指標的現貨價格就可看出，現貨價已連續走弱，上漲動能低落、交易量降低等。

集邦表示，主因除AI以外的終端需求不振，尤其筆電、智慧型手機的需求尚未有復甦跡象，買方在手庫存逐漸增高。同時DRAM及NAND Flash已分別續漲二至三個季度，買方要再接受大幅漲價的意願消退。

不過，403地震後，市場傳出有PC OEM供應商出於特殊考量，接受高昂的DRAM及NAND Flash合約價漲幅，但僅是零星成交案件，至4月下旬，相關業者陸續完成新一輪合約價議價後，漲幅較原先預期擴大，因此集邦同步上修第2季DRAM、NAND Flash合約價漲，除反映買方欲支撐在手庫存的價值，關鍵更包含供需兩端對AI市場展望的考量。

展望後市，群聯執行長潘健成先前說，在隨著市場需求回溫，原廠可望增加產能，整個產業將重新進入良性循環，群聯有望受惠價格與出貨量增，同步進入成長軌道。

另外，群聯與印度合作夥伴建立合資企業，規劃今年第2季開始設立，且下半年有與遊戲機公司合作，預期將在帶來顯著的營收貢獻。

南亞科總經理李培瑛說，DRAM整體市場正改善，改善幅度和復甦力道仍待觀察，尤其地緣政治、戰爭、及區域經濟的影響，仍需要留意。

李培瑛分析，在AI應用方面需求仍大於供給；手機需求部分，過去主因中國大陸市場連續幾年低迷，但去年下半年需求已見改善；PC部分，如果AI PC放量，就會改善銷售量與DRAM裝載量。

研調機構集邦科技（TrendForce）昨（6）日公布5月上旬最新面板報價，部分規格電視面板出現「漲不動」的狀況，惟資訊科技（IT）面板價格接棒起漲，使得整體市況發展出現拐點。

隨著報價出現「部分電視面板不漲了，IT面板陸續動了」的態勢，也將牽動友達、群創等業者後市。

集邦科技研究副總范博毓表示，電視面板5月以來備貨動能開始出現些許減弱跡象，以中尺寸與小尺寸電視面板需求減弱較為明顯，因此整體面板價格上漲空間開始出現收斂。

觀察最新報價，僅大尺寸電視面板價格續漲，中尺寸以下電視面板呈現「漲不動」的疲軟走勢。范博毓指出，以5月電視面板價格走勢來看，預期32吋，43吋，50吋轉為持平，55吋上漲1美元，65吋與75吋則上漲3美元。

監視器、筆電面板等IT面板市況則較正向。其中，監視器面板方面，范博毓表示，目前品牌客戶對於監視器面板需求仍維持強勁，加上面板廠亟欲拉抬面板價格，期盼這波漲勢中，達成扭轉監視器面板業務虧損局面的目標，因此對5月價格漲勢採較積極態度。

集邦預估5月監視器面板價格為：Open Cell面板預計漲0.5至0.7美元。面板模組中，21.5吋估漲0.5美元，23.8吋漲0.6美元，27吋則漲0.5美元。

另外，筆電面板第2季需求較第1季的淡季開始明顯上揚，但增幅仍低於預期，反映品牌客戶對未來終端需求的不確定性仍高，因此較難出現明確的面板價格上漲訊號。

范博毓分析，面板廠也因筆電面板需求增長幅度不如預期，導致對價格策略也不易出現強勢且一致的默契。

目前預期5月筆電面板價格，僅HD TN機種面板因供給有限，需求較好，且價格偏低，有機會稍微上漲0.1美元。

至於FHD IPS機種的供給廠商多，競爭較激烈，部分面板廠希望可以跟進HD TN機種價格，同步上漲0.1美元，但仍需觀察品牌客戶的態度而定。

面板雙虎對整體市況發展仍趨於正向，友達董事長彭双浪日前指出，今年首季是整體產業景氣最低點，之後逐步升溫，目前已看到電視市場復甦，接下來IT市場因為A I PC的激勵，將帶來下半年IT的強勁需求。至於車用市場則維持穩定，商業、工業用也正復甦中。展望第2季，預估面板將呈價量俱揚走勢。

群創則估計，本季大尺寸面板出貨量季增約10%至13%，產品均價（ASP）季增5%；中小尺寸面板出貨量季減7%至9%。

集邦科技（TrendForce）昨（6）日公布5月上旬中小尺寸電視面板報價持平，出現「漲不動」的狀況，引發各界關切。集邦認為，面對部分尺寸電視面板報價漲勢告歇，面板廠是否能再檢視當下產能利用率狀況，再次啟動並嚴格執行按需求生產的操作策略，將是後續報價是否能回到全線漲價的重點。

另一家面板研調機構群智研究則指出，隨著中國大陸618促銷備貨與端新機發布季到來，IT用面板包括監視器及筆電面板價格有撐。

因應面板報價漲價趨勢開始轉變，台灣面板廠也有對應策略突圍。

繼4月底落幕的「Touch Taiwan 2024智慧顯示展會」，大多聚焦於大尺寸顯示器的應用成果展示，即將於下周於美國聖荷西舉行的全球顯示技術盛會2024 SID顯示周 （Display Week 2024），聚焦顯示技術應用，面板雙虎群創、友達，以及電子紙導廠商元太都將赴美參展，爭取更多海外訂單。

群創表示，今年在SID將展示一系列嶄新顯示器科技在公共場域，智慧移動車用領域應用發展，以互動性、節能、舒適、智能的人性需求為產品技術發展為核心，創造未來生活的便捷性，並帶動公共場域與智慧移動新商機。

其中，無限拼接Mini LED公眾顯示器，採用MiniLED COB封裝技術，平整度及色彩均齊度表現更佳。

研調機構集邦科技（TrendForce）昨（22）日公布最新面板報價，電視面板全面續揚，即使55吋以下產品漲幅收斂，但65吋以上大尺寸電視面板受惠世足盃及巴黎奧運等國際運動賽事引爆電視拉貨潮，需求續強，並延續勁揚態勢，IT面板方面，監視器面板漲幅更是擴大。

法人看好，隨著面板報價揚升，將助攻面板雙虎群創、友達營運，預料首季將是今年營運谷底，轉虧為盈在望。

面板業者與相關機構普遍對後市正向看待。群創預告，本季營運隨著產品結構調整，將呈現「更有感改善」，毛利率增幅會比首季擴大。群創總經理楊柱祥更預告：「面板業太陽要出來了」。

另一家專業面板研調機構Omdia顯示部門資深研究總監謝勤益指出，2024是面板產業復甦的一年，主要面板廠第2季可望轉虧為盈；面板價格預估一路漲至第3季的高點。

集邦研究副總范博毓表示，55吋以下電視面板因面板廠產能利用率處於較高水準，在供給增加下，價格漲勢有收斂狀況，略微出現疲態，預估4月32吋、43吋及50吋電視面板上漲1美元，55吋估漲2美元。

65吋以上大尺寸電視面板需求續旺，主要與旺季促銷備貨需求有撐，最新報價預估65吋及75吋各漲4美元至5美元。

監視器面板方面，受到電視面板價格上漲激勵，加上面板廠積極運作，寄望改善監視器面板獲利，3月起成功調漲價格，部分品牌客戶消費性機種4月備貨需求仍強，加上紅海危機導致海運時間拉長，部分品牌客戶拉高庫存水位以提前備貨，推升報價持續走揚。

另外，監視器面板面臨電視面板需求好轉造成的產能排擠，集邦預估，4月監視器面板價格將維持漲勢，漲幅可望擴大。Open Cell面板方面，主流尺寸23.8吋與27吋預計調漲0.7美元。

輝達（NVIDIA）Blackwell新世代平台架構產品即將問世，根據Tr endForce最新報告指出，Blackwell平台產品強勁需求，將帶動台積 電2024年CoWoS先進封裝總產能年增超過150％，預計GB200至2025年 出貨量將突破100萬顆，有望成為輝達高階GPU主流。

　　號稱地表最強AI晶片G200將採用下世代的液冷散熱技術，包括台積 電、奇鋐、雙鴻、勤誠、廣達等業者可望受惠。

　　輝達Blackwell平台包括B系列GPU及加入CPU的GB200融合方案，針 對AI伺服器整機系統，B系列需耗費更多時間優化設計，如電源、通 訊、散熱等效能均須通盤考慮，因此新世代產品將在今年第四季到明 年首季間正式放量。

　　集邦表示，前一代GH200出貨量僅占輝達高階GPU整體約5％；而目 前供應鏈對GB200寄予厚望，預計至2025年出貨量有望突破100萬顆。

　　集邦預估，2024年底台積電CoWoS每月產能將接近4萬片，較2023年 總產能提升逾150％，更甚於原先預估之翻倍成長。明年台積電CoWo S總產能亦有倍數增加，其中，輝達仍將使用超過半數的先進封裝產 能。

　　輝達利用台積電封裝工藝，將兩個10,240核心的GPU以互聯技術結 合，突破單顆GPU面積瓶頸，此舉正式打破過往半導體線性進化節奏 ，也因此輝達並不採追逐最先進製程的策略，仍將B200製程停留在台 積電4奈米，只不過升級為N4P，但持續倚重多晶片拼接封裝技術優勢 。

　　集邦指出，Amkor、Intel等廠商目前主要採用 CoWoS-S封裝技術， 主攻NVIDIA H系列產品，然而，短期內較難實現技術突破，除非未來 能夠拓展至其他CSP業者之訂單，否則擴產態度難以積極。

　　相較之下，GB200及B100等Blackwell架構產品，進一步採用更複雜 、更高精度需求的CoWoS-L封裝技術，驗證測試過程較為耗時，不過 也同時讓台積電因應輝達高階GPU主流市況，有更加大先進封裝產能 之信心。

面板價格續揚、又有急單加持，群創昨（9）日公布今年3月合併營收達201.26億元，月增45.1%，年增15%。這是睽違23個月之後，單月營收再度站上200億元大關，透露面板產業的春燕現蹤。

群創總經理楊柱祥看好今年有三大國際運動賽事登場，包括足球屆盛事歐洲盃、美洲盃，以及巴黎奧運等，將激勵電視面板需求升溫。他指出，群創去年第4季就準備較同業高的庫存，現在就有個別客戶的急單敲進。他期待接下來的春燕能夠三五成群結伴而至。

研調機構集邦科技日前公布最新面板報價，電視面板4月報價續漲，呈現連續三個月上漲走勢；監視器面板漲勢亦較先前擴大，原本疲弱的筆電用面板主流尺寸價格也持平，11.6吋產品小漲0.1美元。面板廠大小尺寸產品都傳喜訊，確立營運轉揚態勢，推升面板雙虎友達、群創股價止跌起漲。

楊柱祥日前在法說會針對景氣展望指出，目前從零件到下游產品庫存看來都算健康，面對商用換機潮、運動賽事需求，加上電視大尺寸化，還有紅海運輸斷流等原因，都促使客戶及早備貨。

楊柱祥說，群創去年第4季拉高庫存，就是看好今年上半年的拉貨動能。由於從零組件到面板，不管是手機、電視都已經持續一整年的低庫存。從通路端來看，筆電與整機TV都很健康，且還有運動賽事驅動大尺寸電視需求，現在又碰到紅海航運危機，原本從中國大陸走紅海，現在要繞道好望角，需多出兩周時間，客戶只好提早備貨。

他指出，群創不只是生產面板，還做到電視的整機，若是缺少任一零組件就無法交貨，因此提早備妥庫存，才能接下客戶的急單。

群創表示，3月大尺寸合併出貨量共計1,033萬片，較2月增加50%；中小尺寸合併出貨量共計2,573萬片，月增42.1%。群創累計今年第1季合併營收504.92億元，季減5.6%，年增10.7%。大尺寸合併出貨量共計2,549萬片，季減0.1%；中小尺寸合併出貨量共計6,742萬片，季減6.1%。

群創首季合併營收504.92億元，季減5.6%，年增10.7%，是近四季低點。昨天股價上漲0.35元，成交量逾18.1萬張，收15.3元。

研調機構集邦科技（TrendForce）昨（8）日公布最新面板報價，電視面板4月價格續揚，呈現「連四（月）漲」，65吋以上大尺寸電視面板漲勢更持續放大，監視器面板漲勢亦較之前擴大，連原本疲弱的筆電用面板11.6吋產品也開始起漲。

隨著大小尺寸產品報價第2季伊始紛紛傳出好消息，確立群創、友達、彩晶等業者營運轉揚態勢。

面板雙虎都對後市持正向態度。友達董事長彭双浪先前表示，今年可以看到復甦的契機，包括 AI PC、Windows 升級有機會刺激換機潮，加上今年有國際大型體育賽事帶動大尺寸電視需求，展望2024雖然有挑戰，但持審慎樂觀態度。

彭双浪強調，友達將在垂直場域：如移動服務、零售、醫療、企業教育、智慧服務、綠色能源等投入更多資源，來加速發展。

群創總經理楊柱祥看好今年有五大利多為面板市場助陣，「庫存已不是問題」，加上升息也近尾聲，所有不利的因素，加上戰爭、國際通膨等因素鈍化後，又有三大國際運動經典賽事接續登場，喜迎2024年景氣會比去年好，今年下半年更是審慎樂觀看待。

針對4月上旬面板報價，集邦資深研究副總邱宇彬表示，電視面板4月延續3月漲價趨勢，各尺寸報價都續漲，然而伴隨著面板廠產能利用率回升，供給量增加之際，部分尺寸漲幅相較前一個月開始有稍微收斂的跡象。

整體來看，集邦預估，4月32吋及43吋電視面板持續漲價約1美元，50吋及55吋漲1至2美元，65吋、75吋及85吋的需求相對強勁，預計將漲3至4美元。

監視器面板方面，他說，監視器面板所處的環境不乏正面因素，包括品牌採購逐漸增加、電視面板持續漲價激勵，及面板廠不甘虧損，反映在生產上的保守操作與強烈的漲價意識，種種條件促成4月漲勢較3月擴大。

集邦分析，4月監視器面板報價以主流尺寸Open Cell漲勢最犀利，預計漲0.5至1美元。模組部份，主流23.8吋因為需求規模最大，預料將漲0.5美元，27吋與21.5吋約漲0.3至0.5美元。

筆電面板方面，邱宇彬表示，4月筆電市場處於新季度初期，也是品牌廠對面板備貨需求相對疲軟的時期，市場共識與需求底氣仍稍顯不足。預估4月包括14吋及15.6吋等多數主流尺寸筆電面板報價仍維持持平走勢，僅有受惠於ChromeBook帶動需求的11.6吋HD╱TN產品小漲0.1美元。

403大地震驚動全台，面板雙虎友達、群創旗下工廠所在地，震度達四至五級不等，除了依規疏散產線員工，部分機台啟動保護性自動停機，兩家公司昨（8）均發布重大訊息指出，強震對整體運作及出貨無重大影響。

友達於公告揭露，旗下龍潭廠區部分產能確實有受這次強震影響，除進行系統檢查外，已協調客戶及調配其他廠區產能因應，以維持正常出貨進度為目標。

友達指出，此次強震造成的損失尚在估算中，因有相關保險，預估損失對公司營運無重大影響。綜合以上，對友達整體運作及出貨亦無重大影響。

群創亦發布重訊指出，強震發生後，第一時間已照標準程序疏散員工，廠區部分機台啟動預防性停機，並進行系統檢查後於4月3日當日復工。

整體而言，此次地震對該公司廠區運作影響有限，並對整體運作及出貨無重大影響。

研調機構集邦科技（TrendForce）資深研究副總邱宇彬昨天表示，上周全台遭遇403大地震波及，面板生產端在歷經停機檢修後，各產線大多已經回歸正常生產行列，對於短期面板供給衝擊有限。

403大地震上周三（3日）驚動全台，由於規模高達7.2，全球高度關注台灣科技業生產動態。市場觀察機構預測，強震對DRAM與LCD面板供給造成影響，有助推高雙D產品報價，南亞科（2408）、群創、友達等台廠都將受惠產品報價漲價趨勢。

韓國前鋒報報導，403大地震過後，全球晶圓代工龍頭台積電與多家在台灣營運的晶片業者，均採取預警措施，例如暫停部分廠房運作。在記憶體晶片產業，美光台灣廠區，以及台灣DRAM大廠南亞科均暫停工廠運作。美光表示，正在評估地震對林口與台中廠房的影響。南亞科說，在新北市的DRAM廠受影響。

分析師說，美光和南亞科運作暫時受擾的影響似乎有限，但可能對第2季的DRAM價格引發漣漪效應。若供不應求，晶片價格可能上漲。

KB證券公司說，受強震影響，記憶晶片供應商可能獲得DRAM的議價權。研調機構集邦科技（TrendForce）指出，美光已率先暫停DRAM報價，先重新評估災損後，再啟動第2季的合約價格談判。

三星和SK海力士雖未在台灣設廠，也選擇按兵不動觀察市場走向。集邦指出：「DRAM現貨價格短期可能略為上漲，但這股趨勢能否延續仍不明朗，因需求持續疲弱。」「我們已進一步注意到DRAM供應商和模組工廠已暫停報價，反映震後的審慎作法。」

根據統計，去年第4季三星全球DRAM市占率為45.5%，稱霸業界，SK海力士為31.8%居次，美光以19.2%排名第三，南亞科為1.6%。

LCD面板方面，403地震時，友達、群創及彩晶等廠商工廠所在地震度均達四級以上，並依規疏散產線員工，部分機台亦啟動保護性自動停機。

僅管面板廠均表示人員安全、並展開震後進行系統檢查，及陸續機台復歸作業，對廠區運作影響不大。集邦發布報告指出，台灣面板廠廠產能受地震衝擊一至二天，預估面板價格將因此獲得支撐。

集邦指出，現階段電視面板備貨需求強勁，預期友達和群創4月整體產能利用率將分別提升至85%及83%。但受到地震影響，不排除有進一步下調的可能性，並恐影響部分電視面板出貨。

友達將於4月30日舉行法說會，法人聚焦面板報價走勢及後續供需狀況。受惠面板廠減產推升電視面板價格走揚，加上三大國際運動賽事年中陸續登場，拉動大尺寸電視需求旺，友達前二月合併營收382.74億元，年增19.6%，營運表現不俗。

　0403花蓮強震過後，國際間仍關注台灣半導體產業鏈損失情況，據 研究機構TrendForce（集邦）調查，這次半導體廠幾乎都是停機檢查 後，迅速復工進行，縱有因緊急停機或地震損壞爐管，導致線上晶圓 破片或毀損報廢，損失大多可在復工後迅速補齊產能，產能損耗算是 影響輕微。

　　以DRAM來看，位於新北的南亞科Fab3A，以及美光林口廠受地震影 響較大，南亞科該廠區主責20／30nm製程產品，最新製程1Bnm正在開 發中；美光林口廠與台中廠為其DRAM重要生產基地，內部已將二廠區 系統整合為一，目前已有最新1beta nm製程的投片，後續規劃HBM在 台生產，仍需數日時間完全恢復，其餘廠區多半停機檢查後復工。力 積電、華邦電等均無恙。

　　TrendForce指出，台積電Fab2／3／5／8等多座6吋及8吋廠、研發 總部Fab12，及最新的Fab20寶山工廠均於震度4級的新竹。其中，僅 Fab12因水管破裂造成部分機台進水，主要影響為尚未量產的2nm製程 ，因此評估短期營運不受影響，但因機台受潮需購新機台，造成支出 小幅增加。

　　另，產能利用率較高的台積電5／4／3nm先進製程廠區未進行人員 疏散，停機檢查已恢復90％以上運作，影響仍在可控範圍。

　　此外，聯電一座6吋廠及六座8吋廠均位在新竹，另有一座12吋廠位 在台南，以90～22nm量產為主；力積電包含12吋DRAM與8吋、12吋Fo undry皆位在新竹苗栗一帶，其中DRAM以25／21nm製程利基型產品為 主；世界先進三座8吋廠位於新竹，一座8吋廠位於桃園。上述廠區多 半在人員疏散、短暫停機檢查後，便陸續恢復運作。

403大地震昨（3）日一早驚動全台民眾，友達、群創、彩晶等面板廠生產同步受創。研調機構集邦科技（TrendForce）昨晚發布報告指出，403大地震將影響台灣面板廠產能運作約一至二天，近期面板報價穩定揚升，台廠產能受影響，將使得面板價走勢更有支撐，有利報價續揚。

台灣東部海域昨天上午7時58分發生芮氏規模7.2強震，8時11分再有芮氏規模6.5的地震，其後餘震多達上百起。台灣面板廠都位於西岸，北起新竹，南至台南都有工廠，生產線防震機制第一時間啟動，導致機台停機。

台灣三大面板廠群創、友達及彩晶昨天均表示，地震發生後，均依規疏散員工，人員安全；廠區部分機台啟動保護性自動停機，震後進行系統檢查中，對廠區運作影響不大。

惟集邦調查後發現，友達全線機台皆停線檢修，正陸續恢復中；群創除Fab6工廠影響程度較輕微外，其他廠區當機的機台數眾多。

考慮面板業者各廠區狀況不一，集邦預估，這次地震將影響全台面板廠生產至少一至二天，若以二天計算，預估將影響4月生產面積約1.2%，加上此次地震影響區域較廣，幾乎所有廠區都遭受波及，預估所有應用的生產都可能受到一定程度衝擊。

集邦指出，由於現階段電視面板備貨需求強勁，預期友達和群創的整體產能利用率4月將分別提升至85%及83%。惟受此次地震影響，不排除產能利用率有進一步下調的可能性，導致產出再度縮小。

集邦分析，當下面板廠生產電視面板為主的廠區幾乎都滿載運作，預估在地震影響下，部分電視面板出貨可能受影響。

集邦原本預期，4月電視面板價格將維持上漲格局，但中小尺寸電視面板需求已出現放緩態勢。昨天上午地震發生後，將持續關注中小尺寸電視面板價格的上漲動能是否能延續至5月。

集邦認為，目前台灣面板廠對電視面板價格影響力已下降，因此除非地震對於產線停產的衝擊拉長到一周以上，否則對於電視面板價格發展趨勢影響有限。

另外，監視器面板近期出現較強勁的備貨需求，因部分廠區產能利用率有餘裕，待產線陸續恢復後，能否將需求補上。筆電面板需求疲軟，面板廠仍有庫存予以因應，預估現階段對出貨影響相對較小。

研調機構集邦科技（TrendForce）昨（28）日發布最新報告指出，第2季儲存型快閃記憶體（NAND Flash）合約價將強勢上漲13%至18%。法人看好，NAND晶片報價持續強漲，累計自去年低點以來勁揚逾六成，群聯、威剛、華邦等台廠跟著旺。

市場原本憂心，鎧俠、威騰等NAND晶片供應商陸續拉高產能利用率，恐不利NAND晶片報價漲價態勢延續。集邦昨天最新報告看好下季合約價仍呈現強勁上揚態勢，意味漲價多頭行情不受大廠擴大產出影響，讓市場鬆了一大口氣。

集邦指出，雖然第2季NAND晶片採購量將較第1季小幅下滑，在整體市場氛圍持續受供應商庫存降低，及多數廠商仍減產的效應影響，NAND晶片報價漲勢延續，估計第2季合約價將強勢上漲約13%至18%。

集邦資深研究副總吳雅婷指出，從去年第4季的NAND晶片價格最低點來看，累計漲幅至今已經超過60%。

台灣NAND相關供應鏈也對產業後市正向看待。群聯執行長潘健成先前預告，NAND晶片供給將在第2季、第3季轉趨緊張，有利群聯產品價量俱揚。另一方面，群聯已針對「aiDAPTIV+」新品和各伺服器供應商交流，對其非常有信心，看好今年將迎來大成長。

威剛董座陳立白則說，記憶體在AI的應用應該在第3季開始小量出貨，第4季到明年開始有較顯著的成長，正向看待記憶體將迎來為期一年半到兩年的大多頭。

就個別應用報價來看，集邦分析，企業級固態硬碟（Enterprise SSD）受惠雲端服務業者（CSP）需求上升，相關產品合約價季增20%至25%，漲幅為全線產品最高。

eMMC方面，大陸智慧手機品牌為eMMC最大需求來源，由於部分供應商已降低供應此類別產品，因此大陸模組廠出貨大幅提升，買方為了滿足生產需求，開始擴大採用模組廠方案，助益大陸模組廠技術進一步升級及將觸角延伸至一線客戶，未來大陸模組廠將可持續提高對智慧手機客戶eMMC滲透率。集邦研判，第2季eMMC合約價季增10%至15%。UFS方面，集邦研判，第2季合約價將季增10%至15%。

　DRAM庫存尚未降至健康水位，加上損益改善引導原廠稼動率拉升， 在第二季終端需求仍不明之下，市調機構集邦科技（TrendForce）預 估，第二季各規格DRAM合約價格將從雙位數收斂至個位數，季漲幅約 3％～8％。

　　集邦科技分析，PC DRAM方面，因應新CPU機種逐漸轉往DDR5，帶動 買方第二季採購量上升。隨著原廠大幅轉進至先進製程生產DDR5，成 本優化使原廠獲利明顯改善，加上買方對於2024上半年DRAM漲價普遍 已有預期心理，故第二季原廠仍欲拉抬價格以增加獲利，預估PC DR AM第二季合約價季增約3％～8％。值得注意的是，由於部分原廠第一 季DDR5合約價漲幅已高於其他產品的平均值，但在AI PC需求尚未浮 現下，第二季DDR5合約價漲幅將小幅收斂。

　　伺服器DRAM方面，買方仍持續增加DDR5庫存，但實際滲透率至今年 第一季仍不如預期，意即DDR5需求仍未全面兌現。同時，原廠正進一 步提高DDR5投片量，透過綁量的銷售模式以改善獲利，使DDR5合約價 漲勢逐漸轉弱。DDR4方面，也因產能限縮後而不需壓價拋售，故第二 季DDR4合約價漲幅將高於DDR5，價差逐漸縮小，預估Server DRAM第 二季合約價季增約3％～8％。

　　Mobile DRAM方面，由於原廠欲持續提高獲利，目前釋出第二季Mo bile DRAM合約價漲幅目標是季增10％～15％或以上，議價態度強勢 ，然而集邦認為，受買方議價態度被動的影響，可能會緩和賣方強勢 拉漲的意圖，預估Mobile DRAM第二季合約價季增3％～8％。

　　此外，目前Graphics DRAM價格暫時沒有鬆動跡象，同時原廠將相 同類別的產能紛紛轉往HBM領域，故對GDDR的生產規劃相對保守。此 外，由於Graphics DRAM屬於淺碟市場產品，後續終端產品的銷售動 能還需留意，為達到原廠全DRAM品項上漲的目標，預估Graphics DR AM第二季合約價將季增3％～8％。

　　Consumer DRAM方面，僅AI相關領域需求較穩健，以及部分電視及 網通應用有庫存回補需求，但中國電信、網路標案進度緩慢，整體市 況仍處疲弱。

電視等大尺寸面板市況愈來愈好，報價持續拉升之際，中小尺寸面板產品也陸續傳來好消息。研調機構集邦科技（TrendForce）研究副總范博毓昨（20）日表示，先前表現仍相對弱的監視器面板價格也將在3月全面反彈。

法人看好，隨著監視器面板也跟在電視面板後走揚，面板廠愈來愈多產品線都邁入漲價的正向循環，對營運的正面挹注力道更大。

范博毓指出，以需求面來看，因為紅海危機，部分品牌需要拉高庫存水位，加上部分區域市場需求增溫，在預期面板即將漲價以及可能出現缺貨風險的因素影響下，目前面板需求訂單持續增加，需求比預期好，帶動面板價格上漲的空間。

集邦預期，液晶監視器面板價格包括Open Cell面板，以及面板模組價格3月全面反彈。以Open Cell面板價格來看，預計將調漲0.5美元，23.8吋與27吋模組價格則有望調漲0.3美元至0.5美元不等。

另外，市場進入3月後，已邁入第1季淡季的季底，目前預期備貨需求將自第2季起逐月出現轉強趨勢。同時，電視面板價格自2月起及監視器面板價格自3月起將開始上漲，使得面板廠對於筆電面板漲價的期待更趨高漲。

不過，筆電品牌端目前對於需求的釋放還是相對保守，也不斷傳遞訂單動能依舊委靡的訊息，使得面板廠對於比店面板漲價的把握度並不明確，只能力守面板價格不再下跌。集邦預期，3月筆電面板價格走勢為：16：9面板機種全面持平，16：10面板機種則仍有微幅下跌0.2美元至0.3美元的壓力。

研調機構集邦科技（TrendForce）昨（20）日公布最新面板報價，電視面板不受傳統淡季影響，全面續揚，且65吋以上大尺寸電視面板漲幅比預期大25%，透露市場需求優於預期。集邦並預告，第2季電視面板價格還會繼續漲。

群創、友達均以電視面板為主力產品，隨著報價漲勢延續且大尺寸產品漲幅更甚，法人看好將為面板雙虎吞下定心丸。

集邦表示，3月後電視品牌採購力道進一步提升，帶動第1季主要品牌採購量季增7%，並且推升面板廠產能利用率回升至80%以上。

集邦研究副總范博毓分析，即便第1季是傳統淡季，品牌廠採購力道依然有增無減，3月電視面板價格漲幅預期將開始擴大。

集邦並公布最新電視面板報價，預期32吋上漲1美元，43吋與50吋上漲2美元，55吋上漲3美元，上述規格品項漲幅都如預期。65吋與75吋方面，先前預期上漲4美元，最終可望漲5美元，漲幅比預期大25%。

業界分析，65吋以上電視面板漲價狀況比預期強，反映終端需求優於預期，讓面板廠更有漲價空間。

展望後市，集邦認為，隨著第2季重大運動賽事、新品備貨以及中國大陸618促銷等活動即將到來，讓面板價格水漲船高，同時，面板廠持續秉持按需生產的策略，使得電視面板價格持續上漲的態勢確立。

面板雙虎都正向看待產業後市。群創總經理楊柱祥認為，目前面板產業鏈從零件到下游產品庫存看來都算健康，看好今年中的三大國際運動賽事激勵電視面板需求升溫。

他指出，面對商用換機潮、運動賽事需求，加上電視大尺寸化，還有紅海運輸斷流，都促使客戶及早備貨。群創董事會並核定今年資本支出預算為210億元，與去年實計資本支出214億元相當。

群創強調，全球經濟將呈現溫和恢復態勢，加上巴黎奧運會以及歐洲盃等國際賽事陸續登場，都將帶動換機潮、電視面板尺寸持續放大、AI功能導入手機及筆電問世，預計面板終端需求可望迎來恢復及正成長。

友達董事長彭双浪也高喊：「看到今年面板業復甦的契機」，預期AI PC新品效應，以及微軟Windows作業系統升級有機會刺激換機潮，加上奧運等大型體育賽事帶動大尺寸電視需求，都是帶動市場回溫的助力。

彭双浪強調，即便2024年全球總經環境仍有挑戰，友達仍對整體營運持審慎樂觀態度，將在垂直場域如移動服務、零售、醫療、企業教育、智慧服務、綠色能源等投入更多資源，來加速發展。

友達2023年全年實際資本支出為268億元，未達去年下修後的資本支出目標300億元，其餘未支出金額將遞延至今年動支，預期2024年資本支出目標將低於300億元。

　PCB板廠2023年展現獲利韌性，計有八家板廠EPS逾5元，除了維持 穩健股利政策之外，法人點名看好AI、低軌衛星、EV等終端應用可望 成需求復甦亮點，進一步看好欣興（3037）、臻鼎（4958）2024年獲 利可望重返成長，目前外資法人EPS預估值均自8元起跳。

　　據證交所公告財報，2023年EPS逾半個股本的PCB板廠為健鼎、南電 、欣興、金像電、精成科、臻鼎-KY、瀚宇博、高技等，目前僅精成 科、瀚宇博未擠進百元俱樂部。

　　而隨著供應鏈持續去化庫存，法人預期PCB終端應用可望逐步復甦 ，其中AI應用續強，而且在AI趨勢之下，帶動半導體產業走向Chipl et、2.5D／3D先進封裝應用，推升IC載板使用量，也使PCB板設計複 雜化，IC載板、高階PCB邁向細線路、高層數趨勢。

　　除了看好欣興可望切入輝達B100供應鏈外；臻鼎大股東鴻海在AI伺 服器上，針對CSP廠、品牌客戶營收增幅均跳躍，加上輝達在AI伺服 器上加重與台灣ODM／EMS廠合作，鴻海作為Tier 1 EMS廠，對臻鼎來 說都是產能出海口變大，法人看好鴻海於AI伺服器持續攻城掠地，臻 鼎可望雨露均霑。

　　外資法人據此看好欣興、臻鼎2024年度EPS可望擺脫衰退，重返成 長，2024年的EPS預估數落在8.4～8.7元。

　　而在低軌衛星方面，集邦科技預估，2023～2027年美國衛星直連服 務市場規模將從4.3億美元，大幅成長至65億美元，CAGR達36％，隨 著衛星直連服務用戶訂閱逐年增長趨勢，有望讓電信商在現有行動通 訊業務之外，拓展衛星通訊服務，以Starlink供應鏈為例，華通的H DI以獨家供應模式提供至Starlink衛星本體（含Direct to Cell特殊 規格衛星），可望受惠衛星直連趨勢，另外燿華、金像電也被集邦點 名為受惠廠商。

面板景氣循環下行兩年，研調機構集邦科技（TrendForce）研究副總經理范博毓昨（15）日表示，目前看到電視面板價格逐步向上，帶動IT的監視器面板價格，不過IT的筆電面板第1季仍處弱勢，第2季較有機會看到價格往上。面板雙虎友達、群創也釋出看好今年景氣逐步走升。

范博毓表示，電視面板價格3、4月往上走，預估到5、6月需求可能有變化，目前面板廠要以利潤導向思考，看價格變化調整減產策略。

面板雙虎近兩年連兩年虧損，啟動減產、轉型、人力調整等策略，希望撐過景氣下行循環，近期看好今年景氣逐步走升，本季也有品牌商下急單，電視面板產能稼動率回升，不過法人認為，今年第1季能否轉虧為盈尚待評估，第2季較有機會。

群創總經理楊柱祥認為，若業界維持合理產能利用率，未來三年面板供應都將吃緊，期待接下來的春燕能「三五成群、結伴而至」。面板產業鏈從零件到下游產品庫存看來都算健康，看好今年中三大國際運動賽事激勵電視面板需求升溫。

友達董事長彭双浪認為，今年景氣可望溫和成長，整體面板市場估可成長3%至5%。整體產業鏈庫存均已回到健康水準，看好車用及醫療應用市場可望蓬勃發展，將加大這兩大應用領域布局與投資。

友達規劃今年完成併購德商BHTC的收購作業，為全球車用市場布局。董事會通過BHTC現金增資案，交割後將對BHTC進行現金增資1,000萬歐元，支持BHTC未來業務成長以加速綜效發揮。

IT部分，范博毓指出，受電視漲價影響，監視器面板價格逐步回升，預期3、4月價格有望往上走。

台積電先進製程發威，狠甩對手之際，市占率同步竄高。研調機構集邦科技（TrendForce）昨（12）日最新報告顯示，台積電去年第4季全球晶圓代工市占率衝上61.2%，創新高，遙遙領先二哥三星的11.3%，先前一直喊要追趕台積電的英特爾晶圓代工事業則遭擠出前十大。

集邦統計，去年第4季全球前十大晶圓代工廠當中，有高達六家，相當於六成廠商市占率都衰退；前十大廠市占率總和則維持與前一季相當、達95%。法人解讀，這意味同業流失的市占幾乎都被台積電吸走。

集邦指出，去年第4季全球前十大晶圓代工業者營收達304.9億美元、季增7.9％，連兩季走揚，主要受惠智慧手機零組件拉貨動能延續，包含中低階智慧手機應用處理器（AP）與周邊電源管理IC等需求動能成長。

惟2023年前十大廠營收難逃衰退、降至1,115.4億美元，年減13.6%。今年則可望恢復成長、達1,252.4億美元，年增12%，台積電增幅將優於產業平均。

台積電上季營收季增14%，遠優於前十大晶圓代工廠成長平均幅度，增幅傲視同業。相較之下，三星、聯電、大陸華虹集團、以色列高塔半導體、世界先進等業者營收都呈現衰退。

集邦指出，台積電3奈米高價製程貢獻營收比重大幅提升，推升該公司去年第4季全球市占率突破六成、達61.2%，創新高，是二哥三星市占率11.3％的逾5.4倍。另外，三星、格羅方德、聯電、中芯、華虹集團、高塔半導體、世界先進等業者上季市占率都下滑。

集邦分析，台積電上季市占率攻頂，並拉開與同業的差距，關鍵在於先進製程領先程度。台積電7奈米（含）以下製程營收比重自去年第3季的59％，去年第4季大增至67％，顯示公司營運高度仰賴先進製程，伴隨3奈米產能與投片逐季到位，先進製程營收比重有望突破七成大關。

值得注意的是，去年第3季首次進入全球前十大晶圓代工廠之林的英特爾晶圓代工事業，去年第4季因CPU新舊產品世代交替、英特爾備貨動能不彰等因素影響，遭力積電及合肥晶合集成擠出全球前十大。

集邦統計，去年第4季全球晶圓代工廠市占前十名（市占率）依序為：台積電（61.2%）、三星（11.3%）、格羅方德（5.8%）、聯電（5.4%）、中芯（5.2%）、華虹集團（2%）、高塔半導體（1.1%）、力積電（1%）、合肥晶合（1%）、世界先進（1%）。

研調機構集邦科技（Trendforce）昨（11）日發布最新報告指出，去年第4季全球智慧手機市場出貨量繳出連二季年成長的成績單，即便今年市場復甦狀況有待觀察，但AI手機商機可期。

法人看好，AI手機新品齊發，台積電、大立光、聯發科、穩懋等手機供應鏈有望喜迎春燕歸來。

集邦指出，全球智慧手機出貨量去年第3季終結連續八季年衰退後，去年第4季持續回穩。在品牌廠進行年末衝刺以鞏固市占率帶動下，去年第4季全球智慧手機產量年增12.1%、達約3.37億支；2023全年產量約11.66億支，年減2.1%。

集邦認為， 雖然2024年通路庫存壓力應該會比2023年減輕，但市場復甦情況仍待觀察，預料產業發展將聚焦AI應用，透過處理器大廠及品牌端的合作，將加速AI賦能的智慧手機逐步普及。

報告指出，蘋果受惠於新機iPhone 15系列發表，去年第4季產量季增58.6%，約7,850萬支，位居第一，但全年產量2.23億支，年減4.2%。