凱基證券、凱基期貨積極落實公平待客及響應主管機關政策，持續推動反詐騙宣導，近日更與警政署刑事警察局攜手合作，由凱基證券副董事長暨凱基期貨董事長糜以雍親自擔任講師，前往警政署刑事警察局分享關於「期貨詐騙案例與業者防範詐騙之作為」，分析常見的投資詐騙案例，提醒投資人在接收各式訊息之前都應更加謹慎小心。

糜以雍表示，常見的投資詐騙包含地下期貨、非法代操、利用釣魚網站詐騙、假投資真吸金等，而近期出現的新型態手法更是結合不同的網路社群平台進行詐騙，包括透過搜尋引擎置入釣魚網站、APP、以不同LINE帳號與被害人聯繫博取信任，甚至是以保證獲利等手法來吸引客戶眼球，投資人務必要當心各種來源不明的投資資訊。

新型態詐騙猖獗，反詐騙宣導刻不容緩，凱基證券及凱基期貨於官方網站建立「反詐騙專區」，以圖、文、影片方式提醒投資人留意詐騙風險及面臨詐騙行為的應變方式，包含掌握防詐騙「三不三要」原則：不聽來源不明資訊、不加陌生投資群組、不用保證獲利APP以及要警覺、要查證、要報警等，提醒第一線同仁及投資人留意詐騙手法資訊。

此外，近期高雄市警局亦表揚凱基證券高雄七賢分公司營業員，機警察覺高齡客戶神情有異，透過積極關懷，成功攔阻假冒股票抽籤詐騙，並協助警方循線偵破面交車手犯嫌到案，避免客戶蒙受損失，展現深化員工教育訓練的成效。

　台股11日開低回檔修正，在電子權值股普遍疲軟下，一度跌逾百點 回測5日線，向平盤靠攏後又壓回，所幸中午過後陸續出現低接買盤 敲進，帶動跌點收斂，終場大盤小跌10.31點、收20,753.22點。

　　台指期下跌95點、收20,753點，期現貨轉為逆價差0.22點；電子期 正價差縮至0.47點、金融期轉為逆價差4.51點。

　　台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加9,783口至10,401口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加11,254口至12,964口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加10,134口至10,178口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.37降至1.26。VIX指數下跌0.37至15.25，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，周三美國公布3月CPI數據再度超乎市場預期，導致 美債殖利率飆升突破4.5％，大幅降低6月降息的可能，衝擊小型股下 挫，儘管輝達、台積電ADR等大型AI科技股撐盤，然美股四大指數仍 全面收黑。

　　凱基期貨表示，從法人籌碼觀察，周四外資延續賣超態勢，再同步 加大期現貨的賣超力道，儘管外資賣超幅度並不大，不過期貨籌碼部 分，卻一次大幅度加碼超過萬口的空單，使空單留倉突破萬口大關， 盤面也由於外資期貨空單水位再次來到萬口之上，恐進一步壓抑指數 表現，後續在外資期貨空單未有明顯回補以前，盤勢上也須留意指數 下檔的風險。

　臺灣期貨交易所公布2024年1月期貨商的獲利，冠軍由元大期貨（ 6023）摘下，每股稅前盈餘0.69元，傲視39家專兼營期貨商，亞軍由 開發金控（2883）旗下凱基期貨以每股稅前盈餘0.61元緊追，摩根大 通證券則以每股稅前盈餘0.6元攻季軍。法人分析，市場1月延續去年 高利率水平的業外挹注，即保證金利息收入，再加上台股交投熱絡， 使獲利較去年同期倍增。

　　據統計，1月整體期貨商計有15家專營期貨商與24家兼營券商合計 稅前盈餘達11.9億元、年增116.4％，其中專營期貨商金額占6.8億元 、年增率70％；兼營期貨商稅前盈餘5.1億元、占整體期貨商的42.9 ％，占比較去年同期大升，且稅前盈餘年增率大增240％。

　　期貨商1月獲利前十大依序為元大期貨、凱基期貨、摩根大通證券 、元大證券、台灣摩根士丹利證券、統一期貨、群益期貨、永豐期貨 、澳帝華期貨、國泰期貨，八家為專營期貨商、兩家為證券商兼營； 1月稅前損益介於0.22～2.01億元、每股稅前盈餘則在0.33～0.69元 不等。

　　業界人士表示，由證券商兼營期貨商在經紀業務的市占比重不高， 大約7～8％；其餘獲利應也包含兼營期貨自營部分，獲利數據確實較 去年同期明顯增加。從市場結構性因素研判有三：一是今年1月海內 外期貨交易量都比預期好、二是主要業外挹注即保證金的孳息、三是 台股1月行情交投熱絡。

　　法人也說，整體期貨商獲利延續去年的趨勢，保證金收入占很大比 重，接續聯準會（Fed）預期在年中開始降息，期貨商收入將受影響 ，因此近來會看到較多期貨商在舉辦活動，期望維持行情與交投活絡 。

　　凱基期貨1月整體獲利衝至第二名，僅次於龍頭的元大期貨。此外 ，凱基期貨自營在1月份獲利則重返冠軍寶座，扣掉管銷成本等稅前 盈餘接近1,500萬，儘管去年碰到一些亂流而獲利減少，但都還是正 獲利。

　　據了解，各家期貨商大部分是以台股現貨、台股個股期貨為主，這 兩年有些期貨自營商獲利因台股交投熱，多來自台股現貨、反而期貨 部位是賠本，期貨商主要做價差交易為大宗及部分是套利交易；價差 比較多變化，仍包含行情判斷優劣、雖多少有對沖效果，但仍存在風 險，至於套利雖風險更低，但市場機會與獲利則變少。

　日本央行維持貨幣政策利率不變，觀察日本1月大地震後，日圓面 臨大幅貶值，加上數據顯示，日本2023年12月消費者物價指數（CPI ）年增率由11月的2.8％降至2.6％，均降低日本央行改變利率政策的 壓力。

　　日圓匯率偏向貶值除了受到當下貨幣政策維持寬鬆，也因美國公債 殖利率拉升。儘管周一10年期美國公債殖利率下跌約5個基點至4.09 ％、2年期美國公債殖利率下跌約3個基點至4.38％，但根據芝商所F edWatch的監測工具顯示，投資者預計聯準會3月降息的可能性約為4 7％，已較一周前的81％急劇下降，對於聯準會在5月的利率會議前景 才有機會看到降息，美債殖利率仍有拉升的空間。

　　凱基期貨認為，日本央行維持利率不變，更多的考量是國內剛面臨 地震襲擊，經濟上需要先維持寬鬆的貨幣環境來刺激經濟，即使投資 人期待日本結束負利率政策的想法越來越鞏固，短期日圓受政策限制 而偏向弱勢，加上美國經濟數據強勁，一再將投資人預期進入降息周 期的時間點往後移，隨著預期聯準會降息時間點推遲下，也有助於推 升短線美元指數上漲，短線上兩大央行的政策態度並沒有改變，美元 兌日圓走勢的方向仍以上行的機率高些。

即便短期因市場對於降息態度轉趨保守，但以長期來看，美聯準會 仍然有較大機率在今年開始降息，將可能持續影響美元缺乏上攻的動 能；技術面上，近期美元指數來到百元大關附近出現反彈，在市場降 息的預期之下，也讓反彈較為無力轉為震盪走勢，後續需多加留意美 元指數若再度跌破月均線，將有可能再次回測前低的風險。

　　凱基期貨指出，進入2024年以來，市場開始期待聯準會降息的日子 ，同時聯準會12月開始便傳遞出2024年降息訊號，隨著通膨過去一年 已經下滑的論述，讓連聯準會開始評估降息的可能。

　　數據面觀察，上周美國公布的就業市場數據偏強，讓美元指數持續 疲弱；再觀察12月利率決議之後的利率點陣圖，市場預期今年將會邁 入降息循環當中，相比於升息循環的利差優勢，美元在今年要面對的 就是利差劣勢，加上歐元區及英國都尚未明確表示通膨完全能受控， 而聯準會卻是提及降息議題，也讓美元的走勢偏向壓抑。

　　上周發布的聯準會會議紀要顯示，部份委員表示，聯邦公開市場委 員會（FOMC）的資產負債表計劃顯示，當準備金餘額略高於被認為符 合準備金充裕的水準時，委員會將放緩縮表，然後停止，更加輔佐證 明降息循環的即將開始，美元的後市可能會持續受到打壓。

　　台股20日以上漲31點跳空開出，AI攜手電機、航運族群強勢表態， 多檔AI族群盤中相繼攻上漲停，航運族群在題材面激勵下延續漲勢， 終場加權指數上漲58點收17,635點，台指期上漲59點收17,636點，期 現貨正價差0.8點，電子期正價差0.04點、金融期為正價差1.87點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,471口至4,957口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少5,758口至11,465口；十 大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少2,691口至6,303口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在18,000點，賣權未 平倉最大量集中在17,400點，全月未平倉比（put/call ratio）由1 .12降至1.06，VIX指數下跌0.23至12.97，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，周二美國公布房地產數據傳來緩解的好消息，11月 新屋開工率及營建許可總數均超預期增漲，強化了市場對經濟軟著陸 的信心，儘管亞特蘭大聯準會（Fed）總裁Bostic仍表示，Fed不急於 開始降息，美股四大指數仍延續漲勢；整體國際股市偏多氛圍仍有利 多方表態，不過由於耶誕節將近，交投易轉趨清淡，料盤勢維持高檔 震盪格局。

　　凱基期貨指出，籌碼面來看，外資經歷兩天的收手後，20日現貨買 超力道明顯回溫，且期貨留倉部分也大減了近6,000口的空單，為外 資近幾日來較明確的偏多操作。

　台股18日受到電子股普遍拉回修正，加權指數跳空開低後，一度下 跌超過70點回測5日線，鋼鐵、航運及造紙族群在題材激勵下表現強 勢，貨櫃三雄漲幅優，激勵大盤跌點逐步收斂，終場下跌21點收17, 652點，台指期周一下跌18點，收17,655點，期現貨正價差2.97點， 電子期轉為正價差0.84點，金融期逆價差縮至2.48點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,285口至4,579口，其 中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,847口至12,100口；十 大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加3,150口至5,207口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在17,800點，賣權未 平倉最大量集中在17,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.26降至1.24。

　　VIX指數上漲0.2至12.97，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，上周五市場沉浸在聯準會轉鴿的樂觀情緒，美債殖 利率延續跌勢，儘管紐約Fed總裁Williams和亞特蘭大Fed總裁Bosti c對明年初就會降息的市場預期潑冷水，終場美股四大指數漲多跌少 。

　　周一盤面上權值股的台積電、聯電開低後收斂跌幅，聯發科則逆勢 收高。整體來看，台股18日收上下影線紅K，回測5日線有守，本周將 留意美國GDP及PCE數據，將影響美股、台股表現，目前考量台股近期 沿5日線走揚，技術面維持多頭架構不變下，有望助攻短線震盪後再 向上盤堅。

　　凱基期貨指出，技術面觀察，台指開高走低於高檔收了一根黑K， 指數逢高信心不足買盤居多，加上高檔具有獲利了結賣壓導致漲勢回 吐。

　　台股盤面目前距離周線尚有約140點距離，留意下方多方缺口，17 ,519～17,595點將與周線重疊，短線即使跌破周線，若能繼續守穩缺 口之上，則拉回依舊偏多看待。

　　上周五受美股攻高激勵下，大盤延續上漲動能，由電子權值股領軍 ，一度推升指數上漲超過80點最高觸及17,743.54點，AI族群普遍漲 多拉回，鋼鐵族群的中鋼法說會報喜，帶動鋼鐵類股15日勁揚3.68％ ，終場拉尾盤翻紅上漲20.76點，收17,673.87點，台指期上漲11點， 收17,674點，期現貨正價差0.13點，電子期轉為逆價差0.91點，金融 期轉為逆價差3.69點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,157口至2,294口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少1,102口至8,253口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少2,711口至2,057口。 選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在18,000點，賣權未平 倉最大量集中在17,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1 .22升至1.26。VIX指數下跌0.09至12.77，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，在聯準會轉鴿訊號持續發威下，美10年期公債殖利 率自7月底以來，首度跌破4％水準，同時公布零售數據優於預期，帶 動美股四大指數全面攀升，繼道瓊之後，費半也創下歷史收盤新高。 然衝高之際遇獲利了結賣壓，整體來看，指數維持連六漲且強勢站穩 所有均線之上，技術面KD指標持續缺口向上擴張，行情偏多格局延續 ，若未來出現調節賣壓，則預期下方月線附近將形成支撐。

　　凱基期貨指出，技術面部分，台指開高走低於高檔收了一根黑K， 表明指數逢高信心不足，加上高檔具有獲利了結賣壓導致漲勢回吐， 盤面目前距離周線尚有約140點距離，下周周線將快速貼近指數，且 留意下方多方缺口17,519～17,595點將與周線重疊，短線即使跌破周 線，若能繼續守穩缺口之上，則拉回依舊偏多看待。

　　在AI概念回神加上板卡、重電族群助攻下反彈走揚，台股加權指數 6日一度漲逾百點來到17,439點，然隨著重電、航運族群漲幅收斂， 終場上漲32點收17,360點；台指期上漲72點收17,381點，期現貨轉為 正價差20.28點，電子期逆價差縮至0.06點，金融期轉為正價差1.26 點

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,301口，使留倉部位 轉為淨空單256口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨空單增加44 3口至6,349口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加2 ,543口，使留倉部位轉為淨空單1,427口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在18,000點，賣權未 平倉最大量集中在16,500點；全月未平倉比（put/call ratio）維持 1.05，VIX指數下跌0.18至13.11，整體選擇權籌碼面偏多。

　　凱基期貨表示，從籌碼面來看，6日在大盤回穩之下，外資籌碼賣 超趨勢並未再度擴大，現貨部分轉為小買超2億元，仍需留意外資現 貨籌碼是否有轉弱勢的風險。

　　期貨部分，外資則小幅增加空單，儘管空單水位無再度明顯擴大， 但當前空單留倉已來到6,000口左右，空方水位偏高，盤面在外資空 單留倉未回補前，需持續留意指數有回檔的可能性。整體籌碼來看， 外資仍是較為偏弱勢，且散戶也維持多方布局，因此短線籌碼結構上 仍較不利盤勢向上發展。

　　永豐期貨指出，整體來看，台股收上影線紅K，由於目前股市處在 相對高檔位置，加上市場觀望周五將公布的美國非農數據，台股明顯 量縮整理、資金動能趨緩，預期盤勢將呈現上有壓下有撐的震盪格局

　　隨著美股拉回，台股5日下跌19點跳空開出，大盤一度跌逾160點回 測17,200點支撐，盤面上權值股普遍疲軟，重電、航運帶動尾盤跌幅 收斂，加權指數終場下跌93點收17,328點，台指期下跌109點收17,3 09點，期現貨逆價差19.01點，電子期逆價差擴至1.72點，金融期轉 為逆價差1.44點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,421口至1,045口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,553口至5,906口；十大交 易人中的特定法人，全月台指期淨多單減少4,108口至1,116口。選擇 權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在18,000點，賣權未平倉最 大量集中在16,500點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.16降至 1.05，VIX指數下跌0.08至13.29，整體選擇權籌碼面中性。

　　凱基期貨表示，技術面來看，台指期5日出現明顯回檔走勢，開盤 指數隨即失守5日及10日線防守，並留下了約50點的空方缺口，短線 需留意指數恐回檔月線尋求支撐，不過盤面上仍可觀察，上方的缺口 與兩條短期均線能否快速站上，若無法如11月28日快速站回，不排除 指數複製6月至8月上旬的回調走勢，操作建議在指數未站回上方的短 期均線前，可嘗試少量的偏空操作。

　　永豐期貨指出，美國公布10月工廠訂單創下三年半以來最大單月跌 幅，強化了高利率開始影響支出的觀點，隨著美債短線湧現賣壓，美 債殖利率攀升打壓市場樂觀情緒，前一日美股四大指數都收黑。

　　整體來看，台股失守短均且多檔漲多個股湧現獲利了結賣壓，不過 日K留下影線黑K，顯示下檔支撐強勁，考量中多格局持續，預料盤勢 將維持高檔震盪。

台股1日權值股漲跌互見，台積電、聯發科小漲作收，生技、航運 族群延續漲勢，由散裝族群的中航、裕民領軍衝高，終場大盤翻紅小 漲4.5點，收17,438.35點，上周五台指期上漲28點，收17,421點，期 現貨逆價差縮小至17.35點，電子期逆價差縮至1.35點、金融期轉為 正價差0.22點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2,549口至5,173口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少2,776口至832口；十大交 易人中的特定法人，全月份台指期淨多單增加760口至6,155口。選擇 權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在17,800點，賣權未平倉最 大量集中在16,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.15升 至1.18。VIX指數上漲0.52至13.6，整體選擇權籌碼面中性。

　　凱基期貨表示，隨著前一晚美國科技類股走跌，讓台指期1日開盤 跳空下跌，同時跌幅一度括超過100點，不過隨著現貨開盤過後，PC B、防疫概念股及散裝航運族群表現撐盤，讓台指期得以收斂跌幅向 平盤挺進；隨著午盤過後買盤進駐台積電，帶動台積電由黑翻紅，也 帶動台指期稍稍上揚，最終台指期上漲28點，收在17,421點。

　　技術面來看，台指期短線上仍然無法脫離狹幅震盪走勢，不過持續 守穩五日、十日均線，而同時可以發現到，台指期目前回測短期均線 都仍然持續守穩，顯示整體台指期下檔買盤強勁，後續依舊可觀察台 指期若能順利向上突破17,450點之後，則有望再次形成一波多頭走勢 。在操作部份，當台指期尚未脫離震盪之前，建議當有來到17,300點 附近時，可以嘗試少量的偏多操作。

台灣期貨市場今年以來成交量在11月底衝過3億口，已連續四年每年期貨成交量都超過3億口。15家專業期貨商今年前十月獲利合計逾60億元，預估今年整體獲利有機會創下新高。

臺灣期貨交易所統計，今年前11月成交量為300,141,943口，日均量137萬6,798口；主要集中在台股期貨、小型台指期貨、股票期貨及台指選擇權等四類商品。

今年上半年交易低迷，市場原預估今年成交量要突破3億口恐不易達成，不過今年7月股市掀起AI旋風帶動漲勢，11月外資又大買台股激勵大盤勁揚，期貨交易轉趨熱絡，在11月最後一個交易日突破3億口交易量。

今年專業期貨商獲利也有機會創新高。統計今年前十月15家專業期貨商獲利已達60.5億元，今年前十月稅前盈餘前五名分別為，元大期貨19億、群益期貨10.6億、凱基期貨7.2億、永豐期貨7.1億及富邦期貨3.4億元。

今年前十月累計每股稅前盈餘前五名為，元大期貨6.56元、澳帝華期貨5.71元、統一期貨5.17元、群益期貨5.07元及凱基期貨4.3元。

期貨商表示，外資11月大買超台股，12月進入內外資年底作帳期間，股市波動幅度可能加劇，來自法人透過期貨套利及避險交易可望更加熱絡，有助期貨市場成交量及期貨商業績獲利。

　美股23日感恩節休市，加上藍白合宣告破局，24日台股觀望氛圍浮 現，多方追價力道明顯轉弱，終場加權指數下跌7.13點或0.04％，收 在17,287.42點，24日台指期下跌11點，收17,293點，期現貨正價差 縮至5.58點。電子期逆價差縮至0.4點，金融期轉為正價差1.62點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少542口至2,004口，其中 外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,801口至4,240口；十大交易 人中的特定法人，全月份台指期淨多單減少760口至1,840口。選擇權 未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在17,900點，賣權未平倉最大 量集中在16.500點，全月份未平倉比（put/call ratio）由1.05升至 1.06，VIX波動率指數上升0.12至12.89，整體選擇權籌碼面偏中性看 待。

　　永豐期貨指出，24日台股開出後即走低、失守5日線，權值股漲跌 互見，對盤勢影響不大，觀光餐飲類股相對較疲弱，自台股創11月初 以來反彈高點後，後續數日量能未跟上，對比6、7月前波高點，當時 量能略顯不足，若指數未能進一步補量上攻，短線不排除有回檔修整 的可能性。

　　凱基期貨表示，美股因為感恩節休市，台指期在上周五盤整震盪幅 度並不大，上下點差不超過百點，開高17,350點被拉回進行震盪，最 後下跌11點，收在17,293點。近期較為明顯的是失去周二的樂觀漲勢 ，偏向盤整盤勢，可能因美股休市，正在等待國際盤勢明確方向。

　　以外資籌碼角度進行觀察的話，期貨空單加碼當中，空單水位拉高 ，避險情緒依舊，盤整修正看待是比較合適的，並且外資在buy cal l（買進買權）未平倉金額是減少的，短線偏空看待會比較合適。

近期帶動股市的題材也再度回到AI族群。隨聯發科發表天璣8300手機行動晶片，擁有生成式AI技術與高能效特性，與前代產品一致，在綜合表現、CPU、GPU等多個面向，相比同級晶片具明顯優勢，更為目前同級產品中唯一支援生成式AI技術之晶片。

由於趕搭上AI熱潮，聯發科發布新型晶片過後，股價仍然持續向上走揚，顯示當前市場相關法人給予較為正面的評價。同時，在台積電部分，也有樂觀的消息傳出，市場普遍認為2024年上半年產能利用率有可能重新回到80%以上。受到人工智慧需求拉升，高通、英偉達和AMD等客戶擴大了投片的規模。聯發科及台積電紛紛受到AI加持之下也持續表現強勢，一舉帶動半導體30期貨表現。

綜上所述，凱基期貨認為，隨著升息話題逐漸轉淡，市場再度回歸科技趨勢AI，而受到AI影響的半導體龍頭台積電以及聯發科，在近期仍然持續強勢的表現，同時隨著輝達營收亮眼，對於未來的需求更是有利整體半導體產業向上發展。

技術面，近期半導體30期呈震盪走勢，但整體來看，仍然守住短期均線，並沿著5日均線繼續向上做挑戰，整體短線上升趨勢還沒有被破壞，後續若能有更多利多加持，半導體30期貨有望再創高峰。

　　受到美國10月消費者物價指數（CPI）表現低於預期影響激勵，美 股四大指數周二大漲，美國通膨持續降溫，台股加權指數15日上漲2 13點收17,128點，台指期尾盤接近結算急拉，終場上漲175點收17,1 23點，期現貨轉為逆價差5.78點，電子期轉為逆價差0.35點、金融期 逆價差0.16點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,588口至3,677口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加352口至5,590口；十大交 易人中的特定法人，全月台指期淨多單減少2,844口至6,271口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在17,500點，賣權未 平倉最大量集中在12,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由1 .19降至1.09，VIX指數上漲0.05至13.81。

　　凱基期貨表示，美國勞工部公布10月CPI年增3.2％，低於市場預期 的3.3％，遠低於前值3.7％，核心CPI年增4.0％，為2021年9月以來 新低，市場認為，這是聯準會結束升息的強烈跡象，激勵美股指數大 漲。台指期早盤開盤跳空上漲，加上空頭跟選擇權買權賣方回補，推 動台指再創波段新高走勢，由於創高過程尚有獲利了結賣壓，使指數 呈開高走低之姿。

　　技術面部分，台指期新增一道向上跳空缺口在16,976～17,055點， 盤面目前兩道跳空缺口，顯示多方進攻意圖強烈，惟隨著指數創高， 高檔料將出現部分獲利了結、信心不足賣壓，而短線在缺口持續守穩 下，台指仍有望續創波段新高的走勢，前高附近17,300-17,400點間 ，料將是短線壓力區；若回檔至缺口附近可嘗試偏多布局。

　　永豐期貨指出，整體來看15日適逢台指期結算，台股價量齊揚順利 收復萬七大關，市場偏多氛圍有利多方表態，若持續配合量能有效放 大，短線有望在結算後延續上漲力道。

　美股周一表現平淡，台股14日仍舊開高走高至16,900點之上，台股 一度漲逾百點最高來到直逼萬七大關，然盤中近關情怯，追價買盤無 力漲幅收斂，加權指數終場上漲76點收16,915點，台指期則上漲75點 收16,949點，期現貨正價差略縮至33.29點，電子期正價差擴至3.95 點，金融期正價差縮至1.29點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,728口至5,265口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加2,106口至5,238口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨多單增加2,387口至9,115口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在16,900點，賣權未 平倉最大量集中在16,700點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.13升至1.19，VIX指數上漲0.1至13.76，整體選擇權籌碼面中性。

　　台指期盤中維持16,900～16,950間區間震盪，不難看出回檔皆有買 盤進場低接，權值股台積電（2330）漲勢熄火，指數買盤積極度降低 ，同時適逢周二美國將公布10月消費者物價指數（CPI）數據，市場 抱持觀望態度居多。

　　凱基期貨表示，須留意15日為台指期／選擇權的月結算，在美國經 濟數據公布之後，月結算之期貨波動可能加大。

　　技術面部分，台指期持續守住整理區間上緣16,800點位置，以及多 方缺口16,738～16,836點，盤面注意到下方周線即將跟上，短線若有 回檔，可待周線跟上後再沿著周線進行多方操作。由於期現貨同步突 破區間整理慣性，若遇回檔可嘗試以偏多操作為主，或是待美國CPI 公布後不確定性消除再行布局。

　　元富期貨指出，市場靜待即將發布的美國通膨數據，以及習拜會面 對面會談，觀望氣氛濃厚、追價意願保守，然而，目前均線已全數轉 為上彎，持續朝多頭排列邁進，短線仍有機會再攻高。

台股10日量縮終止連七紅，但短多趨勢未變，惟量能未有效放大前 ，短線恐延續震盪格局，終場大盤跌幅收斂跌62.98點，收16,682.6 7點，因盤後台積電公布10月營收亮眼，台指期下跌27點至16,736點 ，期現貨正價差擴大至53.33點，電子期正價差擴至3.08點，金融期 轉為逆價差2.17點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,722口至11,958口， 其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加3,636口至8,721口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨多單增加3,058口至11,654口 。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在16,900點，賣權未 平倉最大量集中在16,400點，全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.15降至1.13，VIX指數上漲0.05至13.61。

　　聯準會（Fed）主席鮑爾上周四出席IMF研討會提到，聯準會如果必 要將會毫不猶豫繼續升息，過程中提及目前Fed仍不相信，已達到足 夠性且同時能夠限制通膨的立場，進一步緊縮政策為合適選項。談話 中鮑爾隱含對未來政策路徑看法，仍是有持續緊縮的機會，美股主要 指數上周四全數走低，台指期上周五開盤回檔超過百點，惟目前低檔 盤面較多低接買盤進場為主，指數呈現開低走高之姿，撐起盤勢表現 。

　　永豐期貨表示，上周五主要亞股普遍走跌，加上台幣盤中再度走貶 ，形成股匯雙殺，加權指數早盤開低後，一度下跌超過90點，失守1 6,700點、半年線，盤面上電子權值股普遍走弱，台積電平盤作收， 聯發科、鴻海震盪走低，而生技股上沖下洗，傳產、金融族群也普遍 表現疲軟，所幸午盤後在低接買盤進駐下跌幅收斂。

　　凱基期貨指出，短線仍持續觀察，若外資能夠維持短線偏多操作， 則行情回跌仍可嘗試低接多方布局，一旦外資籌碼偏空，則需留意減 碼或是採風險管控。

象徵國內證券期貨界最高榮譽的第17屆金彝獎揭曉，凱基證券、凱基期貨榮獲五座大獎。

凱基證券不僅蟬聯「傑出金融創新獎」、「傑出風險管理獎」及特別獎「傑出綠色金融獎」等獎項，也奪得兩項個人殊榮，分別為凱基證券經紀暨財富管理通路處主管孫成保「傑出證券人才獎」、凱基期貨總經理陳瑞珏「傑出企業領導人才獎」，傲人紀錄再次顯示凱基證券領先業界的全方位專業實力。

凱基證券第三度榮獲「傑出金融創新獎」成為證券業數位領導品牌，透過數位創新橫跨開戶、交易與服務，提供一條龍式數位服務。數位發展處主管洪偉洲表示，將持續深耕數位創新領域，打造更優質數位旅程，降低年輕客戶跨入投資市場門檻，實現普惠金融目標。

「傑出風險管理獎」、「傑出綠色金融獎」連續兩屆由凱基證券蟬聯，創下金彝獎首例，風險管理部亞太區主管王昭麟指出，凱基證券非常重視客戶和業務在市場保持強大穩健性，開發建置領先業界的高度自動化整合性風管資訊系統，即時有效全面追蹤曝險狀況。

債券部主管楊宗威表示，積極推動永續金融政策，協助多家企業暨金融機構評估及成功定價永續發展債券，將持續運用在資本市場影響力，攜手發行人及投資者，為永續發展做出更大貢獻。

代表業界最高榮耀的金彝獎個人獎，凱基證券和凱基期貨榮獲兩項大獎也創下新紀錄，「傑出證券人才獎」由凱基證券經紀暨財富管理通路處主管孫成保奪下。

孫成保表示，這也是對團隊高度評價，我們以客戶需求出發，滿足人生各階段不同理財需求，落實高齡及弱勢客戶關懷，堅持為證券市場永續傳承人才，才能提供超越預期的金融服務，成為客戶最佳投資夥伴。

凱基期貨總經理陳瑞珏獲頒「傑出企業領導人才獎」，繼榮獲第七屆金彝獎期貨傑出人才獎後再度獲獎，創下二度獲獎的難得紀錄。

陳瑞珏表示仍將以環境保護、社會責任及公司治理為首要重責大任，戮力吸引更多人才投入，期待行業長久、公司永發。

　證券暨期貨業界最高榮譽─第17屆「中華民國證券期貨金彝獎」於 11月8日下午2時30分假台北福華國際文教會館卓越堂舉行頒獎典禮， 此屆得獎者包括個人獎13位、團體獎25家。主辦單位特別邀請金融監 督管理委員會主任委員黃天牧等貴賓蒞臨頒獎。

　　黃天牧致詞時表示，金彝獎一向是證券、期貨業發展的重要標竿。 他特別指出，金彝獎的這個「彝」字，具有一種創造時機、採取行動 力的意涵，因此藉著這個字，提出四大要點和與會者共勉，一、掌握 國際情勢的脈動，即時強化風險的管理，二、體察環境社會的變遷， 追尋永續經營的價值，三、掌握金融科技的創新，提升服務品質效率 ，四、了解年輕世代的思維，建立健全理財觀念。

　　黃天牧表示，今天的得獎者不論是代表個人或公司，但更重要的象 徵意義是代表證券、期貨業，在主管機關、周邊機構與業者的齊心協 力下，為提升台灣資本市場的競爭力、價值及優勢而不斷地努力，相 信台灣的資本市場一定會有非常樂觀的前景，期望此屆的頒獎典禮是 另一個推動改革的開始。

　　第17屆金彝獎共選拔12個獎項，包含6項個人獎項及6項團體獎項， 其中特別獎項係配合主管機關鼓勵綠色金融政策續設，並將獎勵對象 由證券業、投信業擴大至期貨業與投顧業。

　　此屆個人獎獲獎的包括：「傑出證券人才獎」分別由富邦綜合證券 公司副總經理施伯承、凱基證券公司副總經理孫成保獲得；「傑出期 貨人才獎」分別由群益期貨公司資深副總經理陳啟豪、元大期貨公司 資深協理錢韋靜獲得；「傑出投信投顧人才獎」分別由中國信託證券 投資信託公司總經理陳正華、元大證券投資信託公司副總經理陳思蓓 獲得；「傑出市場服務人才獎」分別由台灣期貨交易所協理許鈴佩、 台灣集中保管結算所經理黃蓁蓁、台灣證券交易所副總經理趙龍獲得 ；「傑出企業領導人才獎」分別由群益期貨總經理公司毛振華、兆豐 證券公司總經理吳明宗、凱基期貨公司總經理陳瑞（王玉）獲得；「 特殊貢獻獎」由元大證券投資信託公司董事長劉宗聖獲得。在團體獎 獲獎方面，「傑出金融創新獎」分別由元大期貨公司、元大證券投資 信託公司、永豐金證券公司、國泰證券投資信託公司與凱基證券公司 獲得；「傑出風險管理獎」分別由元大期貨公司、元大證券公司與凱 基證券公司獲得；「傑出資產管理獎」分別由中國信託證券投資信託 公司、元大證券投資信託公司、國泰證券投資信託公司獲得；「傑出 人才培育獎」分別由元大證券公司、元大證券投資信託公司、國泰綜 合證券公司、國泰證券投資信託公司、群益金鼎證券公司獲得；「傑 出ESG永續獎」分別由元大證券投資信託公司、施羅德證券投資信託 公司、國泰證券投資信託公司、富邦綜合證券公司獲得；特別獎「傑 出綠色金融獎－證券業組」分別由元大證券公司、玉山商業銀行公司 、凱基證券公司獲得，「期貨業組」由元大期貨公司獲得，「投信投 顧業組」由國泰證券投資信託公司獲得。

　　「金彝獎」自民國85年設置迄今已辦理17屆，總計遴選出231位證 券、期貨及投信投顧業界傑出人才及87家傑出團體。金彝獎為證券期 貨界最高榮譽，能夠獲獎不僅是對得獎人傑出成就的肯定，更彰顯其 服務機構之專業形象，期許證券期貨市場從業人員及公司見賢思齊， 共同為市場活絡與專業服務努力，使資本市場更加健全與蓬勃發展。

　台股8日由IC設計、AI族群領軍上漲，但鋼鐵、生技醫療漲多拉回 ，拖累大盤漲幅收斂，終場加權指數上漲55點收16,740點，台指期上 漲41點至16,749點，期現貨價差縮至8.17點，電子期轉為逆價差3.8 點、金融期正價差縮至1.85點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少675口至8,662口，其中 外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少2,474口至5,468口；十大交 易人中的特定法人全月台指期淨多單減少2,220口至10,257口。

　　整體來看，隨著美債殖利率回落，加上在中國大陸公布數據暗示全 球需求疲軟後，帶動國際油價下挫，激勵國際股市反彈，台股也以上 影線紅K棒再度向上墊高，站穩所有均線之上，惟台股臨近16,800點 整數關卡及前波高點震盪難免，預料台股仍維持強勢整理格局。

　　凱基期貨表示，指數短線逢前高調節賣壓影響，漲勢稍有趨緩的跡 象出現，接下只要台指期能持續守住下方缺口，整體短線的多方格局 就維持不變，後續也可待指數震盪消化賣壓過後，仍有機會再展攻勢 ，操作上建議先以少量的偏多操作為宜。

　　群益期貨指出，外資買現貨賣期貨，自營商選擇權略為樂觀、月選 呈現樂觀，整體籌碼面呈現樂觀；技術面上，目前台股形成W底多方 型態，短線將持續挑戰10月12日頸線位置，台股仍可以選擇權方式樂 觀操作。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在17,000點，賣權未 平倉最大量集中在16,400點。

　　全月份未平倉比（put/call ratio）由1.31降至1.19，VIX指數上 漲0.28至14.17。